A chefe da AMD Lisa Su (Lisa Su) na conferência trimestral de ontem deu atenção especial ao segmento de inteligência artificial, prometendo começar a enviar os tão esperados aceleradores MI300 no quarto trimestre. A atividade de engajamento do cliente com IA da empresa aumentou sete vezes sequencialmente no segundo trimestre, mas as ações da empresa caíram 7% no pregão de ontem, não mantendo o impulso inicial de alta que surgiu imediatamente após a publicação do relatório.
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Em parte, tal dinâmica do preço das ações foi facilitada pelo rebaixamento do rating de crédito dos EUA pela Fitch, mas especificamente no caso da AMD, nem todos os analistas estavam dispostos a compartilhar o otimismo da administração sobre as perspectivas da empresa no segmento de sistemas de inteligência artificial. Lembre-se de que Lisa Su disse ontem que até 2027 a capacidade do mercado global de IA crescerá para US $ 150 bilhões por ano, e a empresa reivindica uma parte significativa dessa receita. A receita de servidores da AMD pode crescer em um fator de 1,5 sequencialmente apenas nesta metade do ano e, na transição do terceiro trimestre para o quarto, adicionará todos os US $ 700 milhões. É verdade que várias centenas de milhões de dólares desse valor virão de um contrato relacionado à construção do supercomputador El Capitan, mas gerenciamento Em qualquer caso, a AMD tem grandes esperanças nos aceleradores MI300.
Os analistas do JPMorgan disseram que a receita das remessas do MI300 começará a afetar o desempenho financeiro da AMD não antes da próxima metade do ano e atingirá valores perceptíveis na segunda metade do próximo ano. Se a NVIDIA continuar tendo problemas com o lançamento de seus aceleradores em quantidades suficientes e a AMD sofrer com eles em menor grau, então, para a última das empresas, esta será uma oportunidade de aumentar a receita principal. Pelo menos ontem, Lisa Su enfatizou separadamente que os preparativos para escalar a oferta do MI300 também implicam a conclusão de todos os contratos necessários com empreiteiros prontos para a expansão deste novo produto para o mercado.
Os representantes da Wedbush acreditam que a receita de IA da AMD crescerá nos próximos dois anos, mas, por enquanto, a dinâmica de atuação da empresa no segmento de servidores não inspira otimismo. Os analistas do KeyBanc acrescentaram que a AMD tem um bom plano de longo prazo para o lançamento de produtos especializados, mas as expectativas quanto ao ritmo de sua expansão no mercado são um tanto exageradas. Segundo especialistas, o preço das ações da AMD pode chegar a US$ 160, enquanto o valor atual está um pouco abaixo de US$ 110. No ano que vem, eles acreditam, a AMD poderá ganhar pelo menos US$ 2 bilhões com o fornecimento dos aceleradores MI300X.
Segundo representantes da Oppenheimer, a AMD tem chance de reconquistar participação de mercado no segmento de aceleradores da NVIDIA, onde esta última já ocupa 90%, mas é improvável que aumente de forma séria. Os especialistas estão confusos com o fato de a AMD não ter pressa em divulgar os nomes de seus clientes neste segmento de mercado. Bernstein também acredita que o preço das ações da AMD, que subiram 71% desde o início do ano, já está “superaquecido” com as expectativas infladas no campo da IA.