A gigante do comércio eletrônico Amazon anunciou planos para adquirir a fabricante de aspiradores de pó iRobot em agosto passado por US$ 1,7 bilhão, ou cerca de US$ 61 por ação. Agora a Amazon é forçada a baixar o preço oferecido após obstrução regulatória e a necessidade de financiamento adicional para a iRobot. A Amazon anunciou um novo preço por ação de US$ 51,75, cerca de 15% abaixo da oferta original.
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O motivo está relacionado aos contínuos obstáculos das autoridades antitruste tanto nos Estados Unidos quanto na Europa, que tiveram impacto nos lucros da iRobot. A iRobot disse que precisa levantar US$ 200 milhões em dívidas para “financiar suas operações em andamento”. Essa dívida que a Amazon terá de assumir se o negócio for concluído, e é por isso que ofereceu uma nova taxa mais baixa para as ações da iRobot.
«Chegamos a um acordo alterado com a Amazon que reflete o surgimento da nova dívida da iRobot”, disse Colin Angle, CEO da iRobot. “A iRobot está recebendo um novo financiamento que acreditamos ser suficiente para apoiar nossas operações hipercompetitivas e atender às nossas necessidades de liquidez, bem como para pagar a dívida existente da iRobot”.
O acordo iRobot de US$ 1,7 bilhão da Amazon inicialmente chamou a atenção dos reguladores. Enquanto o Reino Unido finalmente aprovou a aquisição no mês passado, a Comissão Europeia pretende conduzir uma investigação mais profunda, com uma decisão sobre a investigação não antes de novembro. Enquanto isso, a Federal Trade Commission (FTC) dos EUA está discutindo a necessidade de uma investigação formal sobre o negócio.
Se nos voltarmos para os precedentes, vale lembrar tanto a recente aprovação da UE para a aquisição da Activision pela Microsoft quanto a aprovação da aquisição da VMware pela Broadcom. Isso ocorreu após extensas investigações, sugerindo que a UE está procurando moldar soluções em vez de bloquear diretamente os negócios. Enquanto isso, nos EUA, o tribunal também impediu que a FTC bloqueasse a fusão Microsoft-Activision, apesar dos melhores esforços da comissão.
O acordo entre a Amazon e a iRobot tem grandes chances de sucesso se as empresas conseguirem convencer os reguladores de que essa aquisição não limitará a concorrência no mercado de vácuo de robôs.
No entanto, após o corte da oferta da Amazon hoje, a fusão tem outro obstáculo – os acionistas da iRobot podem não concordar com o preço revisado. A nova oferta é apenas uma margem de lucro de 2% sobre o preço de mercado da iRobot, em comparação com a margem de lucro de 20% oferecida pela Amazon em agosto passado, com a qual os acionistas concordaram inicialmente.
Embora a conclusão do negócio ainda esteja tão longe que é improvável que seja bloqueado pelos acionistas nesta fase.